환율 시대의 달러 투자: 왜 우리는 달러를 주목해야 하는가?

환율 시대의 달러 투자: 왜 우리는 달러를 주목해야 하는가?

 

나는 요즘 고민이 많다. "환율이 이렇게 높은데 달러를 사도 될까?" 당연히 누구나 드는 생각이다. 현재 원/달러 환율은 1,300원을 넘어섰고, 2008년 금융위기 이후 가장 높은 수준이다.

 

하지만 단순히 환율이 높다고 해서 달러 투자가 불리하다고 단정할 수 있을까? 오늘은 이 고민에 대해 자산배분의 관점에서 이야기를 풀어보려고 한다.

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1. 원화 자산, 과연 안전한가?

 

우리는 대부분의 자산을 원화로 보유하고 있다. 집을 사든, 주식을 사든, 심지어 예금을 하더라도 기본적으로는 원화 중심이다.

하지만 원화에만 의존하는 건 위험하다. 왜냐하면 원화의 가치는 국내 경제 상황과 세계 경제의 영향을 크게 받기 때문이다.

 

만약 국내 경기가 침체되거나 글로벌 위기가 발생해 원화 가치가 하락하면 어떻게 될까? 원화로 보유한 모든 자산의 가치는 함께 떨어진다.

 

특히, 원화 가치가 크게 하락했던 1997년 외환위기나 2008년 금융위기를 기억한다면, 원화 자산에 쏠림된 포트폴리오가 얼마나 취약할 수 있는지 쉽게 알 수 있다.

 

그래서 우리는 통화 다변화라는 개념을 주목해야 한다. 원화만이 아니라, 달러 같은 외화 자산을 함께 보유해 위험을 분산하는 것이다.

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2. 왜 달러인가?

달러는 단순한 외화가 아니다. 글로벌 경제의 중심이자 기축통화다. 이는 달러가 국제 거래와 금융 시스템에서 핵심 역할을 한다는 의미다.

2-1. 원화와 반대로 움직이는 통화

통화 다변화에서 중요한 건 상관계수다. 원화와 반대로 움직이는 통화를 보유하면 위험 분산 효과를 극대화할 수 있다.

 

예를 들어, 한국의 주식시장(코스피 지수)과 달러 환율은 상관계수가 -0.07로 거의 반대로 움직이는 경향이 있다.

 

이는 원화 가치가 하락할 때 달러 가치가 상승한다는 뜻이다.

 

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2-2. 위기에 강한 안전자산

달러는 위기 상황에서 더욱 빛을 발한다.

 

2008년 금융위기, 2020년 코로나19 팬데믹 등 글로벌 위기가 발생할 때마다 달러는 다른 통화 대비 강세를 보였다.

이는 달러가 전 세계적으로 가장 신뢰받는 안전자산이기 때문이다.

 

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3. 달러 투자, 실제로 효과가 있을까?

그렇다면, 실제로 달러에 투자하면 어떤 결과를 얻을 수 있을까?

예를 들어, 코스피 100% 투자와 코스피 50% + 달러 50% 투자를 비교해보자.

 

 

• 수익률: 코스피 100%가 연평균 4.4%로 더 높았다. 하지만 수익률만이 전부는 아니다.
• 리스크: 코스피 100% 투자 시 MDD(최대 손실)가 -53%였던 반면, 달러를 포함하면 -30%로 줄었다.
  이는 투자금이 절반 이상 사라지는 최악의 상황을 막을 수 있다는 뜻이다.

 

즉, 달러를 함께 보유하면 수익률은 다소 낮아질 수 있지만, 포트폴리오의 안정성을 크게 높일 수 있다.

 

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4. 달러, 지금 사도 될까?

지금 환율이 1,300원대라서 망설이는 투자자도 많을 것이다.

 

하지만 중요한 건 타이밍이 아니라 장기적인 전략이다.

다음은 추천하는 투자 방법이다.

1. 분할 매수 전략
   환율이 떨어질 때마다 조금씩 달러를 매수한다. 예를 들어, 환율이 1,200원 근처로 내려가면 비중을 늘리는 식이다.
2. 달러+미국 주식
   단순히 달러를 보유하기보다, 미국 주식(S&P500 등)에 투자해 수익을 극대화할 수 있다. 이는 달러의 안전성과 미국 주식의 성장성을 동시에 누리는 방법이다.

 

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5. 결론: 달러는 ‘필수’가 아니라 ‘옵션’이다

달러 투자는 절대적이지 않다.

 

하지만 원화 자산에 치우친 한국 투자자들에게는 리스크를 줄일 수 있는 유용한 수단이다

지금 당장 달러를 사라는 뜻은 아니다. 오히려 자산 포트폴리오를 점검하며, 달러를 포함한 통화 다변화 전략을 시작해보자.

 

 

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